Les investissements étrangers directs (IED) sont réapparus en Pologne dès la chute du régime communiste en 1989. Au début, les sociétés entraient sur le marché polonais de manière relativement timide, mais après 30 ans de libéralisme économique, la valeur de ces investissements en Pologne, selon la Banque nationale de Pologne (NBP) a atteint 892,2 milliards de PLN (données pour la fin de l’année 2019). Les IED ont apporté au marché national le capital nécessaire au développement de l’économie, des nouvelles technologies, du savoir-faire, ainsi que la culture moderne des multinationales, améliorant ainsi l’efficacité des employés. Au début, le capital étranger se concentrait en grande partie dans la privatisation des sociétés nationales et dans la production. Avec le temps, de plus en plus de processus ont commencé à être transférés et notre pays est devenu, au fur et à mesure, une destination importante pour l’externalisation des processus d’affaires (BPO). La Pologne a attiré l’intérêt des investisseurs notamment après l’accession à l’Union européenne en 2004. Le fait d’être un pays membre de l’UE continue à être un des facteurs attirant les IED vers notre pays, et la plus grande part des IED vient des pays membres (environ 70 pour cent – selon les données pour 2017).

En 2019, le plus grand contributeur aux IED étaient les Pays-Bas (avec 190,6 milliards de PLN) et le Luxembourg (avec 112,7 milliards de PLN), ce qui s’explique par le fait que pour des raisons légales et fiscales, de nombreuses sociétés s’enregistrent au Grand-Duché de Luxembourg, avant de pénétrer le marché polonais. La structure des investissements étrangers directs change cependant lorsqu’on l’analyse en prenant en compte le siège de l’entité qui domine dans le groupe. Parmi les pays investissant directement en Pologne dominent alors l’Allemagne et la France.

Parmi les secteurs destinataires des investissements en capital étranger, dominent la transformation industrielle (290,6 milliards de PLN), l’activité financière (146,1 milliards de PLN), la vente de gros (133 milliards de PLN), ainsi que les activités immobilières (86,2 milliards de PLN).

Selon le rapport annuel de la société de conseil EY, « capacité européenne à attirer l’investissement », en 2019, avec 200 projets, la Pologne occupait la 7e place en ce qui concerne les nouveaux investissements étrangers, notant une chute des IED de 26%. Ces données sont confirmées par la NBP, selon laquelle, en 2019, les investissements étrangers directs en Pologne ont chuté de 27,9% – soit une diminution de 57,77 milliards de PLN en 2018 à 41,67 milliards de PLN en 2019.

Il convient néanmoins de noter que le rapport fDI Markets constate une augmentation de 14% du nombre des projets sur sites vierges (dits « greenfield ») en Pologne en 2019, ce qui s’est traduit par une augmentation du capital d’investissement de 43%, pour atteindre la somme de 21,8 milliards de dollars sur 373 projets. En outre, au premier semestre de l’année 2020, la Pologne était parmi les rares pays en Europe où le nombre des IED a augmenté malgré la pandémie de la COVID-19. Selon les données de fDi Intelligence, dans les premiers 4 mois de l’année 2020, les investisseurs ont annoncé la réalisation de 165 projets, alors que ce nombre s’élevait à 145 l’année précédente. Dans la même période, le nombre des IED a diminué de 45% dans le monde. Il convient de souligner que la majorité des projets concernait le marché de l’immobilier, et notamment des projets réussis dans le domaine du stockage et de la logistique.

Investissements allemands

L’Allemagne est le plus grand investisseur de capitaux en Pologne en ce qui concerne les investissements étrangers directs. Ils représentent en effet 21% de tous les IED dans notre pays. La valeur des investissements allemands directs en Pologne depuis la chute du régime communiste s’élève à 35 milliards d’euros. En 2018, les investissements allemands directs s’élevaient à 1,58 milliards d’euros. Les plus grandes sociétés allemandes, telles que BMW, DHL ou Deutsche Bank, investissent volontiers en Pologne.

Une part considérable des investissements allemands concerne le secteur automobile et l’externalisation des processus d’affaires (notamment dans le secteur informatique). Les investisseurs allemands continuent à grandement apprécier le fait que la Pologne appartient à l’Union européenne, ce qui assure la qualité et la stabilité de l’environnement réglementaire. Parmi les autres facteurs qui encouragent les sociétés allemandes à investir en Pologne, on peut citer les qualifications, la productivité et la motivation des employés, ainsi que la qualité et la disponibilité de fournisseurs locaux.

Investissements américains

Les Américains sont le deuxième plus grand investisseur en Pologne (avec une part de 11% des investissements). Plus de 1 500 sociétés au capital américain sont actives sur le territoire polonais. Selon les données de KPMG, les sociétés américaines possèdent en Pologne des actifs d’une valeur de 54,4 milliards de dollars. Elles ont investi 24,4 milliards de dollars dans notre pays, mais lorsque l’on prend en compte également le capital investi par le biais d’entités enregistrées dans d’autres pays pour des raisons fiscales, ce montant peut s’élever en fait à 62,7 milliards de dollars. Les sociétés originaires des États-Unis ont créé de manière directe plus de 267 000 nouveaux postes sur notre territoire. Le nombre des postes a doublé dans la période de 2010 à 2018, dont une grande part nécessite de hautes qualifications. Parmi les plus grandes sociétés américaines investissant en Pologne, on peut citer Amazon.com, Mars, Phillip Morris, Procter&Gamble, International Paper ou encore CVC Capital Partners.

Investissements européens

Les Français se placent en troisième position en ce qui concerne les IED dans notre pays (avec 10%). Près de 1 100 sociétés françaises sont présentes sur le sol polonais. Elles ont investi au total 81 milliards de PLN (données pour 2017) et emploient environ 200 mille personnes. La plus grande part de ces sociétés (24%) est active dans la vente de gros et de détail (Auchan, Carrefour, Leroy Merlin), la transformation industrielle arrive en deuxième position (23%), avec des sociétés telles que Valeo, PSA ou Michelin.

Les 4e et 5e places sont occupées par les Pays-Bas (73,4 milliards de PLN – 9% ) et la Grande-Bretagne (48,1 milliards de PLN – 6%). Les investissements néerlandais en Pologne concernent notamment le secteur des médias, le secteur des banques et des assurances, la transformation alimentaire, l’industrie de la bière, le transport et la logistique, l’industrie électronique et mécanique. La valeur des investissements néerlandais s’explique en grande partie par les projets des multinationales qui investissent par l’intermédiaire de leurs filiales aux Pays-Bas : entre autres, BP, Unilever, Procter&Gamble, ou encore Fiat Powetrain. Parmi les sociétés néerlandaises investissant en Pologne, on peut citer, entre autres, UPC, ING, ou Heineken.

Les sociétés britanniques emploient en Pologne quelque 110 mille personnes. Ces sociétés sont les plus nombreuses dans le secteur de la transformation industrielle (33,2 pour cent), ainsi que dans le commerce et la réparation de véhicules (20,2 pour cent). Parmi les plus grands acteurs, on peut citer BPO Europa, Shell, GKS ou Aviva.

Nouveaux investisseurs

Depuis quelques années, de nouveaux investisseurs commencent à s’intéresser à la Pologne et parmi eux, notamment la Chine et l’Afrique du Sud. Alors que les sociétés originaires du Japon et de la Corée du Sud sont présentes sur le marché polonais depuis des décennies, la Chine se retrouve pour l’instant à la fin des classements des investisseurs en Pologne, malgré le fait que les Chinois sont parmi les plus grands investisseurs dans le monde. Cependant, les capitaux investis en Pologne par les sociétés originaires de l’empire du Milieu augmentent peu à peu et à la fin de 2018, ils ont légèrement dépassé le niveau de 2015, atteignant – selon les données de la NBP – leur record historique, avec un montant de 942 milliards de dollars. Les Chinois représentent à peine un demi pour cent des IED dans notre pays.

Les investisseurs d’Afrique du Sud commencent également à s’intéresser à la Pologne, et notamment au marché immobilier. En 2018, les fonds d’investissement originaires d’Afrique du Sud ont investi presque 1,47 milliards de dollars dans l’immobilier sur le marché polonais.

Satisfaction concernant les investissements en Pologne

Selon l’étude intitulée « Climat d’investissement en Pologne en 2018 » menée par l’Agence polonaise d’investissement et de commerce, la société Grant Thorton et la banque HSBC, 94 pour cent des investisseurs interrogés investiraient une nouvelle fois en Pologne. Lorsqu’on examine les réponses sous la perspective du pays d’origine du capital de la société interrogée, la Pologne est la plus appréciée par les investisseurs britanniques qui lui donnent, en moyenne, une note de 4,5 sur 5. Les Britanniques sont suivis par la Chine (4,2 points) et ex æquo le Danemark et l’Allemagne (3,8 points). Le climat d’investissement en Pologne est le moins bien noté par les investisseurs suédois (3,3 points) et néerlandais (3,4 points).

Les investisseurs étrangers apprécient le plus la taille du marché intérieur polonais, la stabilité économique, les sous-traitants et les fournisseurs, ainsi que la loyauté et l’efficacité des employés polonais. Ce qui est désigné comme devant encore s’améliorer est la réglementation changeante et pas toujours claire, le système juridique peu efficace en matières commerciales, ainsi que le système fiscal compliqué.