Ausländische Direktinvestitionen (ADI) entstanden in Polen unmittelbar nach dem Wandel des politischen Systems im Jahr 1989. Anfangs traten Unternehmen schüchtern in den polnischen Markt ein, doch 30 Jahre nach der politischen Transformation betrug der Wert der Verbindlichkeiten aus ausländischen Direktinvestitionen in Polen nach Angaben der polnischen Nationalbank (NBP) bereits 892,2 Mrd. PLN (Ende 2019). Die ausländischen Direktinvestitionen führten auf dem polnischen Markt das Kapital ein, das für die Entwicklung der Wirtschaft, moderne Technologien und Know-how sowie für die moderne Unternehmenskultur erforderlich ist und u. a. die Leistung der Mitarbeiter verbessert. Das ausländische Kapital konzentrierte sich zunächst weitgehend auf die Privatisierung staatseigener Unternehmen und die Produktion. Im Laufe der Zeit wurden immer mehr Prozesse nach Polen verlagert, und unser Land wurde zu einem wichtigen Ziel für moderne Geschäftsdienstleistungen (BPO). Polen hat nach seinem Beitritt zur Europäischen Union im Jahr 2004 das Interesse von Investoren geweckt. Die Mitgliedschaft in der EU ist nach wie vor einer der Faktoren, die ausländische Direktinvestitionen in unser Land anziehen, und der überwiegende Teil der ausländischen Direktinvestitionen stammt aus den Mitgliedstaaten (etwa 70 Prozent – Angaben aus dem Jahr 2017).
2019 hatten die Niederlande (190,6 Mrd. PLN) und Luxemburg (112,7 Mrd. PLN) den größten Anteil an ausländischen Direktinvestitionen, in denen sich viele ausländische Unternehmen aus rechtlichen und steuerlichen Gründen registrieren, bevor sie den polnischen Markt betreten. Die Struktur ausländischer Direktinvestitionen unterscheidet sich jedoch bei der Analyse unter Berücksichtigung des Wohnsitzlandes des Mutterunternehmens in der Kapitalgruppe geringfügig. Unter den Ländern, die direkt in Polen investieren, dominierten Deutschland und Frankreich.
In Bezug auf Branchen, in die am häufigsten ausländisches Kapital investiert wird, überwiegen die industrielle Verarbeitung (290,6 Mrd. PLN), Finanzen (146,1 Mrd. PLN), Großhandel (133 Mrd. PLN) und mit Immobiliendienstleistungen verbundene Wirtschaftszweige (86,2 Mrd. PLN).
Laut dem Jahresbericht des Beratungsunternehmens EY „Europas Investitionsattraktivität“, belegte Polen im Jahr 2019 mit 200 Projekten den 7. Platz in Bezug auf neue Auslandsinvestitionen, bei einem Rückgang der ausländischen Direktinvestitionen um 26 %. Diese Daten werden von der polnischen Nationalbank bestätigt, wonach die ausländischen Direktinvestitionen in Polen 2019 um 27,9 % zurückgingen. – Dies ist die Differenz zwischen 57,77 Mrd. PLN im Jahr 2018 und 41,67 Mrd. PLN im Jahr 2019.
Gleichzeitig ist der Bericht von fDI Markets zu beachten, in dem ein Anstieg von 14 % an Greenfield-Projekten in Polen im Jahr 2019 verzeichnet wird, was zu einer Erhöhung des Investitionskapitals um 43 % führte, auf 21,8 Milliarden US-Dollar und 373 Projekte. Darüber hinaus war Polen im ersten Halbjahr 2020 eines der wenigen europäischen Länder, in denen die Zahl der ausländischen Direktinvestitionen trotz der COVID-19-Pandemie gestiegen ist. Nach Angaben von fdi Intelligence kündigten Investoren in den ersten vier Monaten des Jahres 2020 165 Projekte in Polen an, verglichen mit 145 Projekten im Vorjahr. Im gleichen Zeitraum ging die Zahl der ausländischen Direktinvestitionen weltweit um 45 % zurück. Hervorzuheben ist, dass die meisten Projekte den Immobilienmarkt betrafen, auf dem Lager- und Logistikprojekte sehr gut zurechtkamen.
Deutsche Investitionen
Deutschland ist das wichtigste Land, das Kapital in Form ausländischer Direktinvestitionen nach Polen exportiert, während deutsche Investitionen 21 Prozent der Direktinvestitionen in unserem Land ausmachten. Der Wert deutscher Direktinvestitionen in Polen hat seit dem politischen Wandel 35 Milliarden Euro erreicht. Die deutschen Direktinvestitionen beliefen sich 2018 auf 1,58 Mrd. EUR. Die größten deutschen Unternehmen wie Bayer, BMW, DHL oder die Deutsche Bank investieren in Polen.
Ein großer Teil der deutschen Investitionen entfällt auf die Automobilindustrie und das Outsourcing von Geschäftsprozessen (insbesondere in der IT-Branche). Deutsche Investoren schätzen die Mitgliedschaft Polens in der EU unverändert sehr stark, was die Qualität und Stabilität des regulatorischen Umfelds erhöht. Weitere Faktoren, die deutsche Unternehmen zu Investitionen in Polen veranlassten, sind die Qualifikation, Produktivität und Motivation der Mitarbeiter sowie die Qualität und Verfügbarkeit lokaler Lieferanten.
Amerikanische Investitionen
Amerikaner sind die zweitgrößten Investoren an der Weichsel (11 Prozent der Investitionen), und in Polen sind über 1500 Unternehmen mit amerikanischem Kapital vertreten. Nach Angaben von KPMG verfügen amerikanische Unternehmen in Polen über ein Vermögen von 54,5 Milliarden Dollar. Sie haben 24,4 Mrd. Dollar in unser Land investiert, aber unter Berücksichtigung des Kapitals, das durch Unternehmen investiert wurde, die in anderen Ländern registriert sind, könnten amerikanische Investitionen in Polen sich sogar auf 62,7 Mrd. USD belaufen. US-Unternehmen haben direkt mehr als 267 000 Arbeitsplätze geschaffen. Die Arbeitsplätze haben sich in den Jahren 2010-2018 verdoppelt, und viele von ihnen erfordern hohe Qualifikationen. Zu den größten amerikanischen Unternehmen, die in Polen investieren, gehören unter anderem Amazon.com, Mars, Phillip Morris, Procter&Gamble, International Paper und CVC Capital Partners.
Europäische Investitionen
In Bezug auf die Höhe der ausländischen Direktinvestitionen in unserem Land stehen die Franzosen an dritter Stelle (10 %). Fast 1100 französische Unternehmen sind in Polen tätig, die insgesamt 81 Mrd. PLN (Daten für 2017) investieren und rund 200 Tsd. Mitarbeiter beschäftigen. Die meisten Unternehmen (24 %) sind im Groß- und Einzelhandel tätig (Auchan, Carrefour, Leroy Merlin), gefolgt von der industriellen Verarbeitung (23 %) mit Unternehmen wie Valeo, PSA oder Michelin.
Die Niederlande (73,4 Mrd. PLN – 9 %) und das Vereinigte Königreich (48,1 Mrd. PLN – 6 %) liegen an vierter und fünfter Stelle. Niederländische Investitionen in Polen betreffen hauptsächlich den Mediensektor, das Bank- und Versicherungssystem, die Lebensmittelverarbeitung, die Brauerei-Industrie, Transport und Logistik sowie die Elektronik- und Maschinenindustrie. Der hohe Wert niederländischer Investitionen resultiert hauptsächlich aus Projekten internationaler Unternehmen, die über ihre Tochtergesellschaften in den Niederlanden investieren: u. a. BP, Unilever, Procter&Gamble oder Fiat Powertrain. Zu den niederländischen Unternehmen, die in Polen investieren, gehören u. a. UPC, ING oder Heineken.
Britische Unternehmen in Polen beschäftigen rund 110 Tsd. Mitarbeiter. Die meisten aus dem Vereinigten Königreich stammenden Unternehmen sind im industriellen Verarbeitungssektor (33,2 %) sowie im Handel und in der Reparatur von Fahrzeugen (20,2 %) tätig. Zu den größten Investoren zählen BPO Europa, Shell, GKS und Aviva.
Neue Investoren
Polen ist seit einigen Jahren zu einem interessanten Objekt für neue Investoren geworden, insbesondere aus China und Südafrika. Während Unternehmen aus Südkorea und Japan seit Jahrzehnten auf dem polnischen Markt präsent sind, liegt China in der Rangliste der Investoren in Polen immer noch ganz unten, obwohl die Chinesen zu den dynamischsten Investoren der Welt gehören. Das Kapitalengagement von Unternehmen hinter der Chinesischen Mauer in Polen steigt jedoch langsam und lag Ende 2018 leicht über dem Niveau von 2015 und erreichte mit 942 Mio. Dollar das höchste Ergebnis in der Geschichte – wie aus Angaben der Polnischen Nationalbank folgt. Die Chinesen sind für weniger als ein halbes Prozent der ausländischen Direktinvestitionen in unserem Land verantwortlich.
Südafrikanische Investoren, insbesondere diejenigen, die sich für den polnischen Immobilienmarkt interessieren, sehen sich ebenfalls in Polen um. Im Jahr 2018 investierten Investmentfonds aus Südafrika fast 1,47 Mrd. Dollar in Immobilien auf dem polnischen Markt.
Zufriedenheit mit Investitionen in Polen
Gemäß den Ergebnissen der „Untersuchung des Investitionsklimas in Polen 2018“, die von der PAIH, der Firma Grant Thorton und der Bank HSBC vorbereitet wurde, würden 94 Prozent der Investoren erneut in Polen investieren. Beim Vergleich der Antworten in Bezug auf das Herkunftsland des Kapitals des befragten Unternehmens wird Polen am besten von Investoren aus Großbritannien bewertet, von denen unser Land durchschnittlich 4,5 von 5 möglichen Punkten erhält. Die folgenden Plätze wurden von China (4,2 Punkte) und ex aequo von Dänemark und Deutschland (3,8 Punkte) belegt. Investoren aus Schweden (3,3 Punkte) und den Niederlanden (3,4 Punkte) bewerteten das Investitionsklima in Polen hingegen am schlechtesten.
Ausländische Investoren bewerten am besten die Größe des polnischen Binnenmarkts, die wirtschaftliche Stabilität, Subunternehmer und Lieferanten sowie die Loyalität und Effizienz der polnischen Mitarbeiter. Veränderliche und unklare Vorschriften, ein wenig effektive Wirtschaftsgerichtsbarkeit und ein kompliziertes Steuersystem werden als verbesserungsbedürftig genannt.
