Directe buitenlandse investeringen (DBI) verschenen in Polen net na de regimewisseling in 1989. Aanvankelijk waren bedrijven terughoudend om de Poolse markt te betreden, maar 30 jaar na de politieke omvorming bedroeg volgens de Nationale Bank van Polen (NBP) de waarde van de verplichtingen als gevolg van buitenlandse directe investeringen in Polen 892,2 miljard PLN (eind 2019). De DBI hebben op de Poolse markt het kapitaal geïntroduceerd dat nodig is voor de ontwikkeling van de economie, moderne technologieën en know-how en een moderne bedrijfscultuur, waardoor onder andere de efficiëntie van de werknemers is verbeterd. Aanvankelijk was het buitenlands kapitaal vooral gericht op de privatisering van staatsbedrijven en de productie. Na verloop van tijd werden steeds meer processen naar Polen verplaatst en werd ons land een belangrijke bestemming voor de moderne zakelijke dienstverlening (BPO). Polen heeft na de toetreding tot de Europese Unie in 2004 de belangstelling van investeerders gewekt. Het EU-lidmaatschap is nog steeds een van de factoren die DBI naar ons land aantrekken, en het grootste deel van de DBI komt uit de lidstaten (ongeveer 70% – gegevens van 2017).

In 2019 was het grootste aandeel van de DBI in Nederland (190,6 miljard PLN) en Luxemburg (112,7 miljard PLN), waar om juridische en fiscale redenen veel buitenlandse bedrijven zijn geregistreerd voordat zij de Poolse markt betreden. De structuur van de buitenlandse directe investeringen is echter iets anders als wordt gekeken naar het land van vestiging van de moedermaatschappij van de groep. Van de landen die rechtstreeks in Polen, Duitsland en Frankrijk investeren, domineerden de landen.

In de sectoren waarin het meeste buitenlandse kapitaal wordt geïnvesteerd, zijn de industriële verwerking (290,6 miljard PLN), de financiële activiteiten (146,1 miljard PLN), de groothandel (133 miljard PLN) en de activiteiten in verband met de dienstverlening op de vastgoedmarkt (86,2 miljard PLN) het belangrijkst.

Volgens het jaarverslag van het EJ-adviesbureau “European Investment Attractiveness” stond Polen in 2019 met 200 projecten op de 7e plaats wat betreft nieuwe buitenlandse investeringen, waaronder een daling van de DBI met 26%. Deze cijfers worden bevestigd door de Nationale Bank van Polen, volgens welke de DBI in Polen in 2019 met 27,9% zijn gedaald. – Dit is het verschil tussen 57,77 miljard PLN in 2018 en 41,67 miljard PLN in 2019.

Tegelijkertijd is het vermeldenswaard dat in het verslag van de BDI-markten een toename van 14 procent wordt geconstateerd in greenfieldprojecten in Polen in 2019, wat resulteerde in een toename van het investeringskapitaal met 43 procent tot 21,8 miljard dollar en 373 projecten. Bovendien, in de eerste helft van 2020. Polen was een van de weinige Europese landen waar de DBI ondanks de COVID-19-pandemie zijn toegenomen. Volgens fdi Intelligence hebben investeerders in de eerste 4 maanden van 2020 165 projecten in Polen aangekondigd, tegenover 145 het jaar daarvoor. In dezelfde periode is het aantal DBI in de wereld met 45% gedaald. Opgemerkt moet worden dat de meeste projecten betrekking hadden op de vastgoedmarkt, waar met name de opslag- en logistieke projecten het goed deden.

Duitse investeringen

Duitsland is het belangrijkste land dat kapitaal exporteert naar Polen in de vorm van directe buitenlandse investeringen, terwijl Duitse investeringen 21% van de DBI in ons land vertegenwoordigen. De waarde van de Duitse directe investeringen in Polen sinds de politieke veranderingen bedraagt 35 miljard euro. In 2018 bedroegen de Duitse directe investeringen 1,58 miljard euro. De grootste Duitse bedrijven zoals Bayer, BMW, DHL en Deutsche Bank investeren in Polen.

Een groot deel van de Duitse investeringen gaat naar de automobielindustrie en business process outsourcing (met name in de IT-sector). Duitse investeerders hechten steevast veel waarde aan het Poolse lidmaatschap van de EU, wat de kwaliteit en de stabiliteit van de regelgeving ten goede komt. Andere factoren die Duitse bedrijven ertoe hebben aangezet om in Polen te investeren, zijn de kwalificaties, de productiviteit en de motivatie van de werknemers, alsmede de kwaliteit en de beschikbaarheid van lokale onder leveranciers.

Amerikaanse investeringen

De Amerikanen zijn de tweede grootste investeerders op de rivier de Wisla (11% van de investeringen), en er zijn meer dan 1500 bedrijven met Amerikaans kapitaal in Polen. Volgens de gegevens van KPMG hebben Amerikaanse bedrijven in Polen activa ter waarde van 54,5 miljard dollar. Zij hebben 24,4 miljard dollar in ons land geïnvesteerd, maar als we ook rekening houden met het kapitaal dat is geïnvesteerd via in andere landen geregistreerde posten, kunnen de Amerikaanse investeringen in Polen oplopen tot 62,7 miljard dollar. Bedrijven uit de VS hebben direct meer dan 267.000 banen gecreëerd. Tussen 2010 en 2018 zijn de banen verdubbeld en voor veel van die banen zijn hoge kwalificaties vereist. De grootste Amerikaanse bedrijven die in Polen investeren zijn Amazon.com, Mars, Phillip Morris, Procter&Gamble, International Paper en CVC Capital Partners.

Europese investeringen

De Fransen staan op de derde plaats in termen van DBI in ons land (10%). Er zijn bijna 1100 Franse bedrijven in Polen, die 81 miljard PLN hebben geïnvesteerd (gegevens voor 2017) en ongeveer 200 duizend mensen in dienst hebben. De meeste bedrijven (24%) zijn actief in de groot- en detailhandel (Auchan, Carrefour, Leroy Merlin), de tweede plaats wordt ingenomen door de industriële verwerking (23%) met bedrijven als Valeo, PSA of Michelin.

De 4e en 5e plaats wordt ingenomen door Nederland (73,4 miljard PLN – 9%) en Groot-Brittannië (48,1 miljard PLN – 6%). De Nederlandse investeringen in Polen liggen vooral in de mediasector, het bank- en verzekeringswezen, de voedselverwerkende industrie, de brouwerijsector, het transport en de logistiek, de elektronica en het machinepark. De hoge waarde van de Nederlandse investeringen vloeit voornamelijk voort uit de projecten van internationale bedrijven die investeren via hun dochterondernemingen in Nederland: BP, Unilever, Procter&Gamble of Fiat Powetrain. Nederlandse bedrijven die in Polen investeren zijn onder meer UPC, ING en Heineken.

Britse bedrijven in Polen hebben ongeveer 110.000 mensen in dienst. Het grootste aantal bedrijven van de eilanden is actief in de industriële verwerkingssector (33,2%) en in de handel en reparatie van voertuigen (20,2%). De grootste investeerders zijn BPO Europa, Shell, GKS of Aviva.

Nieuwe investeerders

Polen is al enkele jaren een object van interesse voor nieuwe investeerders, vooral uit China en Zuid-Afrika. Terwijl bedrijven uit Zuid-Korea en Japan al tientallen jaren op de Poolse markt aanwezig zijn, staat China nog steeds onderaan de ranglijst van investeerders in Polen, ondanks het feit dat de Chinezen tot de meest dynamische investeerders ter wereld behoren. De kapitaalinzet van bedrijven van achter de Grote Muur in Polen groeit echter langzaam, en eind 2018 is deze minimaal hoger dan het niveau van 2015, met het hoogste resultaat ooit – 942 miljoen USD. – Volgens de gegevens van de NBP. De Chinezen zijn goed voor minder dan de helft van de DBI in ons land.

In Polen zijn er ook Zuid-Afrikaanse investeerders die om zich heen kijken, vooral degenen die geïnteresseerd zijn in de Poolse vastgoedmarkt. In 2018 investeerden beleggingsfondsen uit Zuid-Afrika bijna 1,47 miljard dollar in onroerend goed op de Poolse markt.

Tevredenheid met investeringen in Polen

Volgens de resultaten van “Investeringsklimaatonderzoek in Polen 2018”. opgesteld door PAIH, Grant Thorton en HSBC bank 94% van de investeerders zou opnieuw investeren in Polen. Als we de antwoorden per land van herkomst van het onderzochte bedrijf vergelijken, kan Polen het best worden beoordeeld door investeerders uit het Verenigd Koninkrijk, wat ons land een gemiddelde van 4,5 punten op 5 oplevert. De volgende plaatsen werden ingenomen door China (4,2 punten) en ex aequo Denemarken en Duitsland (3,8 punten). Het zwakste investeringsklimaat in Polen wordt beoordeeld door investeerders uit Zweden (3,3 punten) en Nederland (3,4 punten).

Buitenlandse investeerders evalueren het best de omvang van de Poolse interne markt, de economische stabiliteit, de onderaannemers en leveranciers, evenals de loyaliteit en de efficiëntie van de Poolse werknemers. Zij wijzen op een variabele en onduidelijke regelgeving, een inefficiënte economische rechtspraak en een gecompliceerd belastingstelsel.